与你钱包有关下半年楼市调控或倒逼开发商以价换量

证券时报：提高金融监管协调性刻不容缓

从“宝万之争”中复杂的金融杠杆运用，到影子银行体系的崛起，再到跨行业、跨市场资管产品不断涌现，产品嵌套盛行，金融创新催生的复杂结构化产品通过各种通道，让资金游走于银行、证券、保险之间。各监管部门都认为自己管辖范围内是合规的，但没有一个部门能穿透产品，把握资金去向。“铁路警察、各管一段”的分业监管模式难以为继，建立新的金融监管体制框架、提高金融监管的协调性已经刻不容缓。

2017下半年楼市调控或倒逼开发商以价换量

当前严厉的限制性调控政策短期内不会取消，甚至有人认为，限售将成为长期的政策。在这样的预判下，加快出货成为开发商共同的选择。下半年，不排除部分城市部分区域出现降价。

连平：房地产税将分时分批逐步落地

交行首席经济学家连平在交银集团“2017年下半年宏观经济金融展望”发布会上展望下半年房地产政策时表示，目前各项房地产调控政策已几乎用到优质。长远来看，紧缩调控不能无限期持续，长效机制建设刻不容缓。在房地产税方面，预计未来将分时间批次、分具体方案逐步落地、区别执行。

财务数据过期 IPO排队通道中止企业数将激增

6月30日之后，因财务数据“过期”，有不少拟上市企业将被中止审查，表面上看，IPO堰塞湖出现了暂时“消退”，但实际上，这一情况将会在未来一两月得到改观，随着财报数据更新到监管要求时间范围内，IPO排队企业数还将恢复到当前的600多家的水平。

重磅利好推动保险板块大涨逾4%

近日国务院办公厅印发《关于加快发展商业养老保险的若干意见》（简称《意见》），明确从四个方面部署推动商业养老保险发展。其中，太平洋证券表示，《意见》将为保险行业带来诸多利好，不仅将为保险公司提供了新的业务增长点，同时也将推动保险资金运用更加灵活，配置结构也将进一步优化，匹配保险资金长期属性。

对于《意见》明确提出的鼓励商业保险机构积极参与个人税收递延型商业养老保险试点，东吴证券则表示，未来个人税收递延型商业养老保险相关产品有望迎来爆发式发展，预计每年将带来1000亿元-2000亿元的超长久期增量保费，是保险行业的重磅利好。    

任泽平：维持经济L型、股市修复业绩为王、债牛前夜判断

方正宏观任泽平表示，央行首次对资管行业做出明确态度，此次金融稳定报告主要论述了资管业务的发展情况、业务类型和合作模式、需关注的风险问题和解决问题的方法。结合中央金融工作会议可能近期召开，未来监管协调将加强，基调温和降杠杆、稳杠杆。维持经济L型、股市修复业绩为王、债牛前夜判断。

投资机会：阿里发布首款智能语音终端

5日下午，阿里正式发布了自己的首款智能语音终端设备“天猫精灵X1”。这款智能语音终端支持声纹识别功能，在此基础上搭载“声纹支付”功能，可进行购物支付和充值操作。上市公司中，启明星辰(002439)参股公司时代亿宝（北京）科技有限公司与阿里合作研发声纹识别产品。绿盟科技(300369)参股公司九州云腾的身份认证技术可与声纹等生物识别结合，广泛应用于电子银行、网上支付等，目前已为阿里巴巴、腾讯等提供了身份认证解决方案。

7月5日，百度正式发布自动驾驶“Apollo计划”。到今年9月份，Apollo将会开放固定车道自动驾驶能力和开放部分的仿真引擎数据；到今年年底，Apollo将开放一系列新的能力，使车辆能够在简单城市路况下，完成自动驾驶任务。业内表示，百度将开放Apollo1.0版本，任何开发者都可以用Applo组装出一辆自动驾驶的汽车。Apollo计划初始合作伙伴阵容超过50家，包括13家优秀的中国汽车制造商和两家世界一流的汽车制造商，世界一流的供应商和晶片公司、研究机构等。中国汽研(601965)、长安汽车(000625)等近10家A股公司入围初始合作伙伴名单。此外，百度7月3日与一汽签署合作协议，后者作为战略合作伙伴加入百度Apollo生态。百度同时还与一汽集团旗下的启明信息(002232)签署战略合作协议，双方将在一汽百度战略协议合作内容的框架下针对自动驾驶、智能网联等开展深入合作。路畅科技(002813)也是百度Apollo生态的重要战略合作伙伴。

排名前列商用车网数据显示，6月重卡销售9.5万辆，同比大幅增长60%，环比微降3%，创历年6月单月销量新高。今年上半年主流重卡车企销量同比均实现了高增长，其中一汽解放销量增长84%，东风重卡增长71%，中国重汽增长74%。重卡上游产业链包括发动机、尾气处理等核心零部件。受益于下游需求旺盛，重卡产业链公司二季度处于满产状态，预计其中弹性较高的标的中报业绩增速可观，推荐关注富奥股份(000030)、潍柴动力(000338)、威孚高科(000581)。

早间机构策略：即将进入机会明确的十九大做多窗口

方正证券：A股市场基本面继续改善，程度超市场预期，大盘中期趋势涛声依旧。但大盘走势难流畅，尤其面对3200点上方的沉重压力，存量博弈导致大盘走势磕磕绊绊，但良性“跷跷板”现象，将使大盘走出“交谊舞”步伐。近期，A股盘口特征是“指标股搭台，题材股唱戏”，那么所对应的投资方式为“左侧选股，右侧交易”，即以股价左侧安全边际为择股排名前列要素，以股价盘出底部，且底部是否放量为右侧交易排名前列原则。轻指数，重个股，逢低关注高端装备制造、国改、券商及底部形态较好股，回避股价高高在上股。

中信证券：上证指数涨幅0.76%，创下1个多月以来的反弹高点，创业板指数上涨0.39%，继续维持反弹走势。板块上看，以保险股为代表的上证50板块强势反弹，涨幅居前。进入三季度后，市场上涨虽从1：9向2：8拓展，当前这种交易量萎缩与指数上行的情况下，具备投资价值的股票与“垃圾股”的两极分化或是未来市场的常态，应聚焦真价值与真成长。建议逢调整继续关注有估值优势的一线蓝筹股，尤其是低估值的保险等金融板块；具备业绩增长确定性与持续性的创新创强的二线公司龙头，比如钢铁、有色、煤炭、化工等；叠加人工智能技术推进、消费电子新技术升级、支撑物联网试验的龙头股，如新能源汽车、苹果产业链等。

广州万隆：其一、随着市场对金融监管预期逐步充分，下半年A股将进入机会明确的十九大做多窗口，这一点几乎是场内外资金共识，所以投资者要逐步摈弃上半年的空头思维，把握好下半年的"回血"行情；其二、至于接下来的上涨节奏，官方其实早已定调，慢牛比较符合监管层预期，这也是确保IPO去库存和为注册制铺路等系列政治任务顺利完成的前提，同时也是由市场偏存量博弈的资金面本质所决定的；其三、对于突破，在乐观中依旧要多一份谨慎。因为市场整体量能并未有效放大，尤其是漂亮50为首的蓝筹是缩量大涨，这让部分投资者心中有所不安。所以要想打消市场顾虑和更利于后市向上推进，接下来还须有量能进一步补齐和对3200点进行回踩确认。二八轮动交替上涨才是反弹的正确姿势，所以不必过分纠结二八切换。不管是蓝筹还是题材，短线的走高可能都是资金推动，但随着市场资金生态和偏好的变化，中长期上涨背后最核心的逻辑还是要回归业绩和估值。